Hvordan lage en CAPM i Excel

Hvordan lage en CAPM i Excel


Ved vurdering av aksjer, hjelper kapitalverdimodellen for å avgjøre om en bestemt aksje er verdt den finansielle risikoen. Du kan kjøre beregningene for CAPM i et Excel-regneark forutsatt at du vet de variablene som utgjør CAPM ligningen. CAPM er lik risikofri rente pluss beta av en aksje multiplisert med differansen mellom den forventede markedsavkastningen og risikofri rente. Eller CAPM = RFR + B * (EPJ - RFR).

Bruksanvisning

1 Start Excel og opprette et nytt, tomt regneark. Skriv overskriftene i den første raden for aksjesymbolet, aksjen beta og CAPM av aksjen.

2 Skriv inn celle A4 "risikofri rente", og i celle A6 "Forventet Market Return". Celle A5 vil holde RFR verdi og celle A7 vil holde EPJ verdi.

3 Skriv inn følgende formel i celle B3 "= A5 + B2 (A7-A5)" og trykk "Enter". Formelen vil ikke returnere noen resultater før du fyller ut resten av detaljene.

4 Få beta for aksjen ved å forske på det gjennom din favoritt aksjekurs verktøyet. Beta refererer til den relative endringen for at aksjen i forhold til Standard & Poors 500. Så en beta av en betyr at aksjen er akkurat like stabil som S & P 500. En beta under ett betyr at aksjen er mer stabilt og en beta over en betyr at aksjen er mer volatil enn resten av aksjemarkedet.

5 Skriv inn risikofri rente basert på en garantert investering produkt. For eksempel kan du gå inn i avkastningen på en regjering besparelser obligasjon eller en garantert sertifikat for innskudd.

6 Skriv inn den forventede markedsgjennomsnittet basert på hva du mener aksjemarkedets gjennomsnitt vil være over begrepet der du har tenkt på å investere. Du kan sammenligne til tidligere tider med lik lengde eller gjennomsnittlig over større spenn av tid. En typisk EPJ er rundt 10 prosent.

7 Vurdere aksjen basert på hvor mye du tror det vil tjene i forhold til CAPM. Så hvis CAPM er 10 prosent, og du tror aksjen kan være i stand til å tjene 12 prosent, så kan det være verdt risikoen. Men hvis CAPM er 29 prosent, og du forventer ikke aksjen å returnere mer enn 25 prosent fortjeneste, da aksjen er sannsynligvis ikke en god risiko.

Hint

  • Bruke ulike EPJ og RFR å se effekten på CAPM.
  • Denne artikkelen utgjør ikke investeringsrådgivning.